產品特色
- 何謂境外結構型商品：
境外結構型商品(Offshore Structured Product)俗稱連動債，係指於中華民國境外發行，以固定收益商品結合連結股權、利率、匯率、指數、商品、信用事件或其他利益等衍生性金融商品之複合式商品，且以債券方式發行者。
- 投資境外結構型商品特色：
- 穩健的投資工具
保本型結構型商品提供到期固定保本率的保障，並在一定程度的風險下，透過連結標的之績效表現，可增加獲利機會(潛在報酬率可能高於政府公債殖利率)。
- 募集型 vs 量身訂做
- 募集型：一般境外結構型商品多訂有一定的募集期間，僅於該期間內提供申購，兼顧小額投資門檻及一定發行規模，俟募集結束後再予以發行。
- 量身訂做：境外結構型商品亦可針對特殊風險偏好、不同風險承受能力之個別投資人，設計出符合其投資需求的商品。
- 產品設計富彈性、種類多元化
透過不同類型連結標的與商品結構之組合，可設計出不同期限、不同保本率以及不同報酬型態的各式產品。此外，透過選擇權的金融操作，亦可設計出多、空市場看法的各式產品。
一般分類
- 保本型商品（Principal-guaranteed Notes，PGN）：
係由固定收益商品再加上參與分配連結標的資產報酬之權利所組合而成之衍生性金融商品。此類商品於到期時，除了本金可獲得一定比例的保障外，投資人尚可享受未來連結標的價值上漲的機會。
- 股權連結型商品（Equity-linked Notes，ELN）：
透過財務工程將「固定收益商品」及「賣出連結標的選擇權」組合而成的衍生性金融商品，其依據選擇權的拆解及拼湊組合出各式不同型態的「股權連結商品」，例如：「看多型」、「看空型」、「跨式型」、「勒式型」、「觸及生效型」、「高績效型」及「彩虹型」等，而根據商品所連結之「連結標的」（可為股票、股價指數、指數股票型基金、利率、匯率等）績效表現來決定商品報酬。
課稅方式
-
| 產品類別 |
利息所得
(發行機構註冊地) |
交易所得
(商品發行地) |
| 境外結構型商品 |
海外所得 |
海外所得 |
| 初級市場外國債券 |
海外所得 |
海外所得 |
| 次級市場外國債券 |
大陸企業發行之點心債 |
大陸地區來源所得 |
海外所得 |
| 外國企業發行之點心債或人民幣債券 |
海外所得 |
海外所得 |
| 非人民幣計價之外國債券 |
海外所得 |
海外所得 |
風險說明 : (投資風險種類繁多，以下風險係列舉大端且對於相關風險之描述或許無法詳盡)
- 基本風險資訊：
- 最低收益風險(Minimum Return Risk)：若商品之發行機構(或保證機構)發生違約事件或投資人提前贖回時，則商品價格將依市價計算，投資人可能無法收回100%原計價幣別投資本金及／或全部或部分配息金額。在最差情況下(例如：發行機構(或保證機構)違約)，投資人將損失所有本金及利息。
- 投資人提前贖回風險 (Risk of Early Redemption by Holder of the Securities)：商品到期前如申請提前贖回，將可能導致可領回金額低於原始投資本金 (在最壞情形下，領回金額甚至可能為零)，或者根本無法進行贖回。
- 利率風險(Interest Rate Risk)：商品自正式發行後，其存續期間之市場價格將受商品計價幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，商品之市場價格有可能下降，並有可能低於發行價格而損及原始投資本金。
- 流動性風險(Liquidity Risk)：商品未於任何交易所交易，且可能不具流動性。因此，投資人可能無法將商品出售予其他投資人或交易商，且並無法自其他交易商取得報價。在一般市場情況下，商品之次級市場僅發行機構、發行人(總代理人)或其關係企業會提供報價與贖回交易；而該贖回機制並無永續保證。另外，在市場流動性不足的情況下，商品之實際贖回價格可能會與本身之價值產生顯著的價差，其將損及原始投資本金；甚至在一旦市場完全喪失流動性後，投資人必須持有商品至到期。
- 信用風險(Credit Risk)：商品本息之償還係由發行機構(或保證機構)所承諾或保證，而非由受託機構所承諾或保證。投資人最終須承擔商品發行機構(或保證機構)無法履行有關本商品應負義務之風險。投資人需考量發行機構(或保證機構)的實力、財務狀況及其信用風險。
- 匯兌風險(Exchange Rate Risk)：商品屬外幣計價之投資商品，若投資人於投資之初係以新臺幣資金或非商品計價幣別之外幣資金承作者，須留意外幣之孳息及原始投資本金返還時，轉換回新臺幣資產或其他外幣資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
- 事件風險(Event Risk)：如遇發行機構(或保證機構)發生重大事件，有可能導致發行機構(或保證機構)評等下降、違約或商品價格下跌。另外，商品條款可能因應市場中斷、合併、交易暫停及稅法修訂等事件而調整，致商品在若干情形下將被提前贖回，而該提前贖回金額可能損及原始投資本金。
- 國家風險(Country Risk)：商品之發行機構(或保證機構)之註冊國如發生戰亂、叛變等不可抗力之事件將導致投資人損失。
- 交割風險(Settlement Risk)：商品之發行機構(或保證機構)之註冊國或所連結標的之交易所或款券交割清算機構所在地，如遇緊急特殊情形或市場變動等因素，將導致暫時無法交割或交割延誤。
- 市場風險(Market Risk)：一般而言，影響商品市場價值的原因(包含但不限於)：利率水準、連結標的之市價、連結標的之價格波動、匯率水準及剩餘存續期間等。其風險異於一般銀行存款或傳統債務證券。商品的報酬將取決於相關資產的浮動，如匯率、利率及指數，而該等資產的浮動可能會急劇漲跌。
- 個別商品風險資訊：
- 發行機構行使提前買回風險(Call Risk)：若發行機構行使商品終止發行之提前買回權，將縮短商品的預期投資期限；而發行機構如因違約事件或不可抗力事件等因素而必須提前贖回本商品時，提前贖回金額可能低於原始投資本金。
- 再投資風險(Reinvestment Risk)：若發行機構行使商品終止發行之提前買回或投資人申請提前贖回，當投資人以提前買回/贖回價金再進行其他投資，其投資收益率可能低於原商品之收益率。
- 連結標的更動影響之風險(Sub-effect of Underlying Risk)：所連結之標的如遇特殊因素而須更換，計算代理機構將有權以適當的標的代替。這些都會影響本商品的表現。但如發生連結標的無法調整之情形，發行機構將提前贖回本商品，而該提前贖回金額有可能低於原始投資本金。
- 通貨膨脹風險(Inflation Risk)：通貨膨脹將導致商品的實質收益率下降。
- 閉鎖期風險(Lock-up Period Risk)：於閉鎖期間內，投資人將無法提前贖回商品。如於閉鎖期間內發生不利之重大事件，將導致商品價格顯著低於原始投資本金(在最壞情形下，可領回金額甚至可能為零)。
- 本金轉換風險(Convertible Risk)：商品到期時並非以現金返還投資人，而係以其他證券或資產返還，而該證券或資產價值可能顯著低於原始投資本金。
申訴管道
-
投資人如對本商品投資交易有任何疑問或爭議，可向受託機構（兆豐國際商業銀行）理財專員、理財主管請求協助或提出申訴（申訴專線：0800-016-168）。受託機構將為適當之處理，並將處理結果回覆投資人。倘投資人無法接受受託機構之處理結果，得向金融消費爭議處理機構申請評議(如投資人為非專業投資人)或向信託公會申請調處或向金融監督管理委員會提出申訴。