產品特色
- 何謂外國債券：
外國債券係指外國政府、公司或其他機構組織為籌措長期穩定的資金所發行以外幣計價之有價證券。發行機構承諾於債券存續期間，依相關發行條件定期支付一定金額或一定比率的利息，而於債券到期時，除另有約定外，償還債券面額。
- 投資外國債券特色：
- 收益率多優於同天期、同幣別之政府公債殖利率：
於債券持有期間，投資人依發行條件定期獲得配息；一般而言，債券所提供的收益率，往往比相同天期、相同幣別之政府公債殖利率高。
- 發行機構承諾到期返還債券面額：
除另有約定外，不管是固定利率債券、浮動利率債券或是零息債券，只要發行機構無違約情事發生，將承諾於債券到期日，依債券面額全數償還。
- 潛在資本利得：
外國債券價格將隨市場變動，若市價比投資時買入價格高，則投資人可選擇在次級市場賣出債券，賺取價差以享受資本利得。
- 具相當之流動性：
在正常市場狀況下，除私募之初級市場債券外，投資等級以上的債券通常具有相當活絡的次級市場。
- 債權受償順位高於普通股股權：
一旦發行機構發生違約情事，優先順位債券擁有僅次於法定優先債務的優先受償權，其次則是次順位債券；而不論是優先順位或是次順位債券，債券的求償順位均遠高於普通股股權。
一般分類
- 依發行主體：
- 政府公債
- 機構債
- 公司債
- 金融債
- 國際金融組織債券
- 依信用品質：
- 依票面利率：
- 零息債券
- 固定利率債券
- 浮動利率債券
- 反浮動利率債券
- 依到期日：
- 依擔保方式：
- 依求償順位：
- 依本金償還方式：
- 依有無附條件：
- 附買回權債券
- 附賣回權債券
- 可轉換債券
- 可交換債券
- 依是否第一次發行：
課稅方式
-
| 產品類別 |
利息所得
(發行機構註冊地) |
交易所得
(商品發行地) |
| 境外結構型商品 |
海外所得 |
海外所得 |
| 初級市場外國債券 |
海外所得 |
海外所得 |
| 次級市場外國債券 |
大陸企業發行之點心債 |
大陸地區來源所得 |
海外所得 |
| 外國企業發行之點心債或人民幣債券 |
海外所得 |
海外所得 |
| 非人民幣計價之外國債券 |
海外所得 |
海外所得 |
風險說明:(投資風險種類繁多，以下風險係列舉大端且對於相關風險之描述或許無法詳盡)
- 最低收益風險/最大損失風險(Minimum Return Risk / Maximum Loss Risk)：
若發行機構未發生信用風險(違約)之狀況，投資人於投資期間依發行條件獲得票面配息以及於債券到期時100%債券面額。若發行機構發生信用風險(違約)之狀況，投資人在最差的狀況下將損失全部原始投資金額及(或)所有配息。
- 投資人提前贖回風險(Early Redemption Risk):
投資人如於到期日前提前贖回，發行機構並不保證償還100%債券面額，而係以贖回當時之市場價格贖回。因此，有可能導致贖回金額低於原始投資金額（在最壞情形下，贖回金額甚至可能為零），或者根本無法進行贖回。
- 利率風險(Interest Rate Risk):
債券自正式發行後，其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下跌，並有可能低於原始投資金額。
- 流動性風險(Liquidity Risk):
債券次級市場的流動性可能不足，故投資人提前贖回指示單並不保證成交。在流動性缺乏或交易量不足的情況下，債券之實際贖回價格可能會與債券本身之價值產生顯著的價差，其將損及原始投資金額；甚至在一旦市場完全喪失流動性後，投資人必須持有債券至到期日。
- 信用風險(Credit Risk)：
債券本息之償還係由發行機構(或保證機構)所承諾或保證，而非由受託機構所承諾或保證。投資人最終須承擔債券發行機構(或保證機構)之信用風險。倘信用風險發生時，債券之流動性可能完全喪失而無法提前贖回；且投資人的原始投資金額可能嚴重受損，其最大的損失為全部原始投資金額。
- 發行機構無法償還之風險：
投資人最終需承擔發行機構(或保證機構)無法償還之風險，投資人可根據發行機構(或保證機構)之信用評等評估發行機構(或保證機構)無法償還之風險。
- 匯兌風險(Exchange Rate Risk)：
外國債券屬外幣計價之投資商品，若投資人於投資之初係以新台幣資金或非債券計價幣別之其他外幣資金承作者，須留意債券按計價幣別配息及本金返還時，轉換回新台幣或投資人原持有幣別時，將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
- 事件風險(Event Risk)：
債券的條款可能因(但不限於)合併及出售、報價來源中斷、暫停買賣及稅務法律的改變或其他重大事件而予以調整；或可能因發行機構(或保證機構)發生重大事件，導致債券評等下降、違約或債券價格下跌而損及原始投資金額。
- 國家風險(Country Risk)：
債券之發行機構(或保證機構)之註冊國如發生戰亂等不可抗力之事件，將導致投資人損失。
- 交割風險(Settlement Risk)：
債券之發行機構(或保證機構)之註冊國、所連結標的(如有)之交易所或款券交割清算機構所在地，如遇緊急特殊情形或市場變動等因素，將導致暫時無法交割或交割延誤所生之損失。
- 通貨膨脹風險(Inflation Risk)：
通貨膨脹將導致債券的實質收益下降。
- 未發行風險(Unissue Risk)：
初級市場募集之債券可能因市場變動、未達最低發行門檻、發行額度限制或其他因素致無法發行，受託機構將無息返還投資人原始投資金額。投資人應自行承擔此一未發行風險【包括但不限於任何利息損失、債券計價幣別與投資人原持有幣別轉換之匯兌損失等】。
- 稅賦風險 (Tax Risk)：
債券收益將受發行機構與投資人所屬稅制之影響，如遇相關稅務法規之變動，則投資人之投資收益有可能不如投資當時之預期。
- 稅務事件暨不符合法規事件之提前贖回風險(Early Termination Risk)：
若發行機構被判定其履行債務違法，或其取得和債券相關避險安排或就目前避險安排平倉的能力受到任何重大負面影響，或發行機構無權對債券或債券下之避險安排所衍生之損失、成本或費用獲得賦稅減免，則發行機構得提前終止相關債券(Early Termination)。如發行機構提前終止債券，發行機構將支付債券持有人此等終止前之立即公平市值並扣除相關避險安排平倉成本。在這種情況下，投資人可能無法取回所有已投資資本。
申訴管道
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投資人如對本商品投資交易有任何疑問或爭議，可向受託機構（兆豐國際商業銀行）理財專員、理財主管請求協助或提出申訴（申訴專線：0800-016-168）。受託機構將為適當之處理，並將處理結果回覆投資人。倘投資人無法接受受託機構之處理結果，得向金融消費爭議處理機構申請評議(如投資人為非專業投資人)或向信託公會申請調處或向金融監督管理委員會提出申訴。